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11 月 9 日,“2019 年世界区块链大会·乌镇”完美落幕,大会聚集了百余位全球区块链、数字资产、AI、5G 领域的专家学者、技术大咖、意见领袖、热门项目创始人,以“应用无界”为主题,围绕区块链的应用落地、技术前沿、行业趋势和热点问题进行探讨,推动区块链技术和产业创新发展。imToken CEO 何斌受邀出席,并发表《一枚比特币的DeFi之旅》主题演讲

以下为演讲实录:

何斌:大家好,之前我们多多少少已经了解了 DeFi。我接着刚才的话题,以一个比较有意思的方式跟大家介绍,让大家有更感性的认知,到底什么是 DeFi。刚好团队这边做了一个非常小的实验,怎样把一枚比特币带到 DeFi,今天是以这样的形式与大家做一个分享。

今天也做了定义,我这里简单的和大家概括一下,以我个人的理解方式,介绍 DeFi 到底是什么

以区块链的技术作为一个安全的保障,然后加密数字货币作为价值的载体,通过智能合约去打造开放式、可编程、可组合的金融市场。

它的特点刚才也都提到,它是一个全球的无国界、开放式机制。因为区块链技术能够充分去保障它的开放透明,同时它是没有门槛,无权限的方式参与,所以 DeFi 对于我们而言是一个非常美好的新技术带来的变化。

传统的金融市场,我们去对比并不是这样的。大家可能不太清楚,世界上 10 亿人口还没有银行帐户,他们是没有办法享受现代的金融服务。另外,大家看新闻的话也知道,阿根廷、委内瑞拉这些国家整个货币通货膨胀率非常高,而且最近他们的政府也对每月提现做了非常严格的限制,每月最多体现 200 美金。本国货币一天就能贬值 30% 的情况下,想象一下当地老百姓是怎样的状况。DeFi 带来的是借助区块链机制,它是可以允许在一个没有国际边界,没有身份差别,也没有金额差别的情况下,他们可以零门槛的方式参与到金融市场,享受金融服务。

我认为 DeFi 是这些技术极客,以及项目从业者带给人类非常良好的意愿表达,它是为了公共利益在往前驱动,去发展全新的金融市场,我也很荣幸能成为变革力量的一分子。

imToken 从一开始就非常重视支持 DeFi 的发展,2017 年我们就在钱包内部实践实验去中心化交易所。Tokenlon 的品牌就是基于当时的研发推进,产生全新的币币兑换机制,内置在imToken 钱包里。用户资产在钱包里, Tokenlon 可以提供非常好的,类似于中心化交易所的报价,快速兑换交易。这个资产是一直留在钱包里,不用去充值和提现。

像 MakerDAO 等一系列以太坊里生态起来,我们也是第一时间和它们合作,在整个钱包和交互上我们充分协作优化产品。比如说 Compound 可以做借贷,Cosmos 链可以做 Staking。还有一系列 DApp 是和衍生品相关的,一揽子货币等等。DeFi 是建立在以太坊平台上,用户是需要和智能合约自发自主的交互。用户免费的安装钱包,让钱包本身个人数字银行,完成传统金融最基本的存借贷、交易投资等金融行为,所以这是一件非常了不起的事情。

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DeFi生态图

DeFi 生态还是主流的发展阶段,这是各个服务板块,在以太坊生态里有各项目方在各领域推动服务模块。它们中间大多数可以在区块链智能合约层面相互调用,相互依赖,相互去组合成一个服务的市场,服务的金融产品,这里应该已经超过上百个应用了。

这个是从市场规模角度来看,可以看到 DeFi Pulse (https://defipulse.com/)锁定的市值,超过50%以上是 MakerDAO 去发行 Dai,用户质押以太坊,把Dai稳定币发行出来。目前锁定资产超过 3.5 亿,发行出的 Dai 最近刚刚能触达,应该是突破了 1 亿美金。就是因为有一个超额的抵押率在,所以它的整个发行规模还是受限于单一以太坊资产。后面像比较主流的 Compound,占了一亿左右的规模。DeFi 的发展一年多,两年不到,处于逐步增长的过程。如果去对比传统金融市场,DeFi 可能是太阳系里一个陨石,还非常小,传统的金融市场数千万亿美元规模。整个加密数字货币市值2500亿美金,比特币相对占的比较大,超过6成,1700亿,以太坊是200亿。

在这个机制下,我们希望把比特币带到以太坊生态,让 DeFi 整个资产规模非常小的情况下,体量得到提升。WBTC、tBTC 也是同样的思路,怎样把 BTC 作为映射资产带到 DeFi 里,不单独介绍了,每个项目都是以不同的方式去兑现这样的目标。不管是 BTC 的映射也好,还是DeFi 本身应用发起者也好,会面临三难的选择:

在坚持去中心化的机制之下,怎样保障,或者支撑到用户体验足够好,门槛足够低,带动流动性,市场规模的增长,这三者非常难以兼得。

从我们的角度来说,希望做互联网产品思维方式验证这个市场,从用户体验出发,把门槛降得极低,以用户增长推动流动性规模的增长,进一步能够去兑现或者坚守去中心化机制,这不失为一个非常好的创新实验过程。

Tokenlon 团队以这样的思考方式去发行了 imBTC 的比特币映射资产。

顾名思义,imBTC,1:1 的方式在以太坊上发行 imBTC,作为影子 BTC,赋于其可编程性,和其它 DeFi 应用的组合性。发行机制很简单,中间有一个 Relayer,和以太坊和比特币两条链交互,从用户来说铸币三个步骤,用户把比特币打到托管账户,Relayer 对这笔转折做一个确认,以太坊合约上发行等额 BTC 到用户,锁币发行是两个原子步骤。赎回是一个逆向过程,也是用户发起,通过和合约一次调用,把 imBTC 销毁,Relayer 把等额 BTC 转回用户比特币钱包,Relayer 目前是一个中心化的系统,BTC 的托管还是依赖于中心化的托管账户,将来我们会把中间的 Relayer 以更加去中心化的方式替代它。

另外,我们把 imBTC 设置了一个新的模式,持币生息。

很多人都会去 Staking,去借贷,或把币锁到合约里面,或通过合约市场借出去产生利息。imBTC 不一样,这个币在钱包里自动产生利息,这是怎么实现的呢,它是在合约里把 imBTC 将来在 Tokenlon 交易平台产生的手续费,逆向回流到合约里做分润,这个分润能够让所有 imBTC 持币者按照持币比例分配利息。imBTC 本身通过这样的经济激励作用,可以让大家更有欲望持有它。当用户去购买 imBTC 产生的手续费,反向刺激更多人持有,以此来扩大 imBTC 发行的规模。

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核心的流程

铸币、赎回、购买、交易到持币生息,我们通过这几个核心环节的深刻理解,把它做到极低的门槛,让大家有更多的经济激励,让 imBTC 广泛的普及开来,让大家愿意去持有,带动到整个 DeFi 生态里。

这里简单几个视频演示,大家可以看一下。铸币就是在 imToken 钱包里,通过这样一个 DApp 界面认购比特币,这里钱包 1 个比特币去向托管账户发起一笔交易,同时写在了以太坊收款地址。发行了之后,以太坊钱包就收到了 imBTC,中间比特币有一笔转账。有了比特币,你就可以去 Tokenlon 里交易,可以看一下怎样做一笔交易。

假设是用以太坊去买 imBTC,因为 imBTC 是  ERC20 格式的 Token,很容易做原子交换,15 秒时间就可以买到 imBTC,同时给平台带来一定手续费,所以我们就可以用这个手续费进行派息。

任何人都可以看到手续费沉淀,向以太坊发起派息的动作。一笔操作被确认之后,这个利息就会等笔分配到所有 imBTC Token 所有者,大家可以右下角获得的派息。

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赎回过程

当钱包里 ERC20,想变成原生 BTC 也非常简单,没有门槛。通过 DApp 操作一个赎回的表单,输入赎回数量,比特币的收款地址,发起这样一笔向链上销毁的动作。我们的 Relayer 监听到之后会向比特币钱包,发送等额的比特币。整个核心的流程就是这样,非常简单顺畅。

我们希望渐进的改进产品,不断的去扩大 imBTC 市场规模,把它带动到 DeFi 生态,包括借贷、稳定币发行的质押资产,还有 DEXes,还有其它合成资产等。DeFi 是基于技术非常美好的憧憬,美好的愿景。

到底我们怎么样让它发生,推动它的发展,概括为三点:

一是需要做更多的努力,资产属性需要更丰富的,流动性更好,更大的规模,以此扩大 DeFi 生态的流动性。

二是不断优化提升产品体验,降低门槛,吸引更广泛的用户。从用户的角度来说,参与方越多,市场越来越大,在用户整个推广方面能够触达更广泛的用户规模。

三是坚持区块链开放透明的机制,让 DeFi 应用之间能非常好的协同,产生网络效应。

刚才提到 DeFi 的定义,其实我这里想对于普惠金融用DeFi重新做定义。前面提到了:

当你下载一个免费的区块链钱包,通过这个钱包就可以接入区块链网络,去完成所有传统金融市场提供给你的金融服务,这对于一些不发达国家,没有银行帐户的用户非常具有实际意义。这是对于普惠金融真正的理解,这是DeFi带给我们的愿景。

如果DeFi和CeFi终有一战,大家选择站在哪边。我在这里还是鼓励大家能够亲身去体验,参与到这场运动中来,因为这就是我们的权利。

最后,imToken使命就是帮助更多人真正保障本该属于自己的权利,谢谢大家!